Разработка планового баланса и оценка прогнозируемых показателей финансового состояния предприятия

После установления общей потребности в капитале приступим к обоснованию источников его формирования, то есть суммы собственного и заемного капитала.

Потребность в собственном капитале может быть определена:

по нормативному показателю

по критерию минимизации уровня финансовых рисков.

В качестве нормативного показателя может быть использован коэффициент автономии (Кавт), который показывает долю собственных средств (СК) в общей стоимости имущества предприятия (АК). Для расчета потребности в собственном капитале может быть либо достигнутое в отчетном году значение коэффициента, либо его нормальное ограничение, равное 0,5. В отчетном году значение коэффициента автономии составлял 0,33. Если оставить его без изменения на планируемый год, потребность в собственном капитале будет равна:

СКплкон = АКпл *Кплавт =1316,9 * 0,33= 436,2 тыс. руб.

Если коэффициент автономии принять:

· Приближенным к нормальному ограничению, то есть

Кавт0<Кавтпл<Кавтнорм, например на уровне 0,45, тогда:

СКплкон= 1316,9*0,45=592,6 тыс. руб.

· На уровне нормального ограничения тогда:

СКконпл = 1316,9*0,5= 658,4 тыс. руб.

Произведенные расчеты позволяют сделать вывод, что предприятие должно увеличить сумму собственного капитала соответственно на 26,1 тыс. руб.; 182,5 тыс. руб.; 248,3 тыс. руб. Основным источником пополнения собственного капитала на действующем предприятии будет сумма чистой прибыли, реинвестируемой в его развитие. В плане доходов и расходов на эти цели предусмотрено направить 172 тыс. руб. сопоставив необходимый прирост собственного капитала с источником его обеспечения, находим что в планируемом году предприятие может достичь нормального ограничения коэффициента автономии.

Определение необходимой суммы собственного капитала с одновременной оптимизацией структуры капитала предприятия может быть выполнено по критерию минимизации уровня финансовых рисков. В основу этого метода положен дифференцированный подход к выбору источников финансирования различных частей активов предприятия. В этих целях все активы предприятия разделяются на три группы

внеоборотные активы

постоянная часть оборотных активов - неснижаемый минимум оборотных активов

переменная часть оборотных активов - изменяющаяся часть совокупного размера оборотных активов.

Существует три принципиальных подходов к финансированию различных групп активов предприятия:

Консервативный подход;

Умеренный или компромиссный, подход;

Агрессивный подход;

В зависимости от отношения предприятия к финансовым рискам, оно избирает тот или иной подход к финансированию активов.

При анализе финансовой устойчивости предприятия был рассчитан коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. На конец отчетного года его значение составило 0,35, так как коэффициент близок к рекомендуемому, то оставим такое значение и на планируемый год. Тогда сумма оборотного капитала на планируемый год (СОКконпл) должна составить:

СОКконпл = ОБКпл * Кобесппл

Где ОБКпл сумма оборотного капитала на конец планируемого года, руб.

СОКконпл = 1209,1 * 0,35 = 623,2 тыс. руб.