Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
Ликвидность - это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. Целесообразно рассчитывать следующие показатели ликвидности: коэффициент текущей ликвидности (текущее отношение), коэффициент «критической» (быстрой) ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) рассчитывается по формуле:
Ктл = 2 / (4 - стр.510 - стр. 550),
где 2 - итог раздела 2 баланса, 4 - итог раздела 4 баланса (обязательства) или итог раздела 4 баланса + итог раздела 5 баланса, стр.510 - долгосрочные кредиты и займы, стр. 550 - резервы предстоящих расходов. Нормативное значение показателя = 1,7.
Коэффициент «критической» ликвидности (Ккр) исчисляется как отношение денежных средств, легкореализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств за вычетом доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов:
Ккр = (стр.260 + стр.250 + стр.230) / (4 - стр.510 - стр. 550),
где стр. 250 - денежные средства, стр.260 - финансовые вложения, стр.230 - дебиторская задолженность. (Величина считается достаточной при уровне 0,7 - 0,8).
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс) рассчитывается по формуле:
Кабс = (стр.260 + стр.250) / (4 - стр.510 - стр.550)
Теоретически, показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2 - 0, 25.
Целесообразно определить также и долю денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг в общей сумме оборотных активов. Чем выше это отношение, тем выше ликвидность оборотных активов.
Таблица 12. - Анализ показателей ликвидности
|
Показатели |
На начало года |
На конец года |
изменение |
|
А |
1 |
2 |
3 |
|
1 оборотные активы, млн. р., в том числе: |
7890 |
9248 |
+1036 |
|
1.1 дебиторская задолженность |
1496 |
911 |
-725 |
|
1.2 финансовые вложения |
120 |
124 |
-6 |
|
1.3 денежные средства |
599 |
244 |
-611 |
|
2 обязательства, млн. р., в том числе: |
10709 |
12488 |
+114 |
|
2.1 долгосрочные кредиты и займы |
782 |
1462 |
+441 |
|
2.2 резервы предстоящих расходов |
14 |
0 |
-28 |
|
3 показатели ликвидности | |||
|
3.1 коэффициент текущей ликвидности |
0,8 |
0,84 |
+0,11 |
|
3.2 коэффициент критической ликвидности |
0,07 |
0,03 |
-0,06 |
|
3.3 коэффициент абсолютной ликвидности |
0,22 |
0,12 |
-0,14 |
|
3.4 доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотные активы |
0,09 |
0,04 |
-0,09 |
Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных средств предприятия Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Данные таблицы свидетельствуют о том, что, несмотря на увеличение коэффициента текущей ликвидности, в целом ликвидность на конец года была на низком уровне и не соответствовала значению нормативного показателя. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,11 по сравнению с предыдущим годом и составляет 0,84, что ниже нормативного на 0,86 пункта.