Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.

В данной работе будем использовать следующую схему коэффициентов:

) Коэффициент заемных средств - отражает долю заемных средств в источниках финансирования

Коэф. Заемн. Средств=Заемн. капитал \ Активы

Кзс2008=6400 \ 10900=0,58

Кзс2009=5850 \ 10950=0,53

Значение коэффициента заемных средств в период с 2008 по 2009 года немного понизился. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от заемных средств упала.

) Коэффициент автономности - показывает долю собственных денежных средств в общем капитале кредитора и характеризует независимость кредитора от заемных средств. Теоретически нормальная величина коэффициента равняется 0,5.

Коэф.автономн.=Собств.капитал \ Пассивы

Кавт2008=4500 \ 10900=0,41

Кавт2009=5100 \ 10950 =0,47

В 2009 году показатель незначительно увеличился на 0,06. В общем, показатели близки к норме, т.е. финансовый риск минимален и есть хорошие возможности для привлечения дополнительных заемных средств.

) Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Данный показатель дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия и показывает, сколько копеек заемных средств, вложенных в активы предприятия, приходится на 1 рубль собственных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Коэф.соотн.капитала=Заемн.капитал \ Собств.капитал

Ксоотнкапит2008=6400 \ 4500=1,42

Ксоотнкапит2009=5850 \ 5100=1,15

Для рассматриваемого предприятия значение показателя за отчетный период уменьшилось: 1,42 - на начало года, 1,15 - на конец года, что указывает на уменьшение полной зависимости от внешних кредиторов и на некоторое улучшение финансовой устойчивости предприятия с позиции долгосрочной перспективы.

) Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.

Коэф.финанс.завис.=Активы \ Собств.капитал

Кфинзав2008=10900 \ 4500=2,42

Кфинзав2009=10950 \ 5100=2,15

Несмотря на то, что значение показателя уменьшилось, такая высокая зависимость может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации.

Табл.11. Показатели финансовой устойчивости.

Во многом финансовое положение зависит от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала. При анализе финансовой устойчивости следует учесть, что чем выше уровень коэффициента автономности и ниже коэффициент автономных средств, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. У данного предприятия доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению, а потребность в заемном капитале возрастает.