Расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов характеризующих финансовое положение
Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, какая часть имущества организации финансируется за счет устойчивых источников. Так как в анализируемой организации отсутствуют долгосрочные заемные источники финансирования, то значение коэффициента финансовой устойчивости совпадает со значением коэффициента финансовой независимости.
Так как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно ниже нормы, рассчитаем, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары. Для расчета используем данные из «Бухгалтерского баланса».
Для ООО «Винсо СВ» значение СОС на начало анализируемого периода - (- 249 тыс.руб.), а на конец - (+ 1913 тыс.руб.).
Общая величина запасов (Зп) (стр.210) на начало анализируемого периода составила 10205 тыс.руб., на конец 10422 тыс.руб.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов (±Фс) рассчитывается:
Фс на начало периода = -10454 тыс.руб.
Фс на конец периода = -8509 тыс.руб.
Таким образом, мы видим, что в анализируемой организации за отчетный период образовался недостаток собственных источников средств для формирования материальных оборотных средств. Следовательно, пополнение резко возросших запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.
Таким образом, расчет показателей финансовой устойчивости подтвердил, что ООО «Винсо СВ» не обладает финансовой самостоятельностью и находится в сильной зависимости от кредиторов.
Далее проведем анализ потенциального банкротства ООО «Винсо СВ» по итогам 2010 года.
В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана:счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5, где расчет коэффициентов К представлен в таблице 2.10.
Таблица 2.10 - Расчет коэффициентов К для анализа потенциального банкротства
|
Коэффициент |
Расчет |
Значение |
Множитель |
Произведение |
|
К1 |
Отношение оборотного капитала к величине всех активов |
1,0 |
1,2 |
1,2 |
|
К2 |
Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов |
0,15 |
1,4 |
0,21 |
|
К3 |
Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов |
0,04 |
3,3 |
0,13 |
|
К4 |
Отношение собственного капитала к заемному |
0,18 |
0,6 |
0,11 |
|
К5 |
Отношение выручки от продаж к величине всех активов |
1,5 |
1 |
1,5 |
|
Z-счет Альтмана: |
3,15 | |||
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
,8 и менее - очень высокая;
от 1,81 до 2,7 - высокая;
от 2,71 до 2,9 - существует возможность;
от 3,0 и выше - очень низкая.
По результатам расчетов на базе данных отчетности ООО «Винсо СВ» значение Z-счета на конец 2010 года составило 3,15. Это говорит о том, что существует очень низкая вероятность банкротства ООО «Винсо СВ». Однако следует обратить внимание, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными ввиду ограничений на использования данного показателя в условиях российской экономики.
В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.
Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.
Общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем становится и прибыль.